中国台湾金融监管机构放宽基金持股上限，引发台股全面上扬，台积电股价创历史新高。

周五，台湾金融监督管理委员会宣布计划将本地股票基金及主动管理型ETF对单一股票的持仓上限由10%提升至25%。受此消息提振，台积电股价盘中最高涨幅达4.8%，刷新历史纪录，台湾加权指数涨幅一度达3.2%，成为当日亚洲表现最强劲的主要股指。

摩根大通认为此次政策调整可能为台股带来逾60亿美元的新增资金流入，并预计台湾加权指数有望借此升至40000点，较上周四收盘价隐含约6%的上行空间。与此同时，台湾基板类股集体涨停，市场情绪全面升温。

政策松绑直接利好台积电

此次监管调整的核心受益者是台积电。由于人工智能热潮持续推升台积电股价，该股在台湾加权指数中的权重已超过44%，在MSCI新兴市场指数中的占比亦达13%。原有的10%单一股票持仓上限，令众多本地基金在台积电的上涨行情中无法充分参与。

Union Bancaire Privee董事总经理Vey-Sern Ling表示，"现在上限提升至25%，这些本地基金将买入更多台积电。"他同时指出，此举最终将有助于收窄台积电台北上市股票相对于其美国存托凭证（ADR）的折价差距——该折价的存在，部分源于台湾股票转换为ADR需要特殊监管审批，而美股则无此限制。

此次行情并不局限于台积电一家。台湾多家主要基板公司当日均触及涨停板，包括金像电子涨9.88%，南亚电路板涨9.94%，欣兴电子涨7.28%。该观察人士并指出，台湾证券交易所或需考虑扩大每日涨跌幅限制。

集中度风险仍是隐忧

尽管市场情绪高涨，分析人士亦提示潜在风险。台积电在台湾加权指数中超过44%的权重，意味着此次政策调整将进一步加剧台湾市场的集中度风险。分析师此前已对台积电单一股票的大幅波动可能拖累整体市场表示担忧，而持仓上限的提升将使这一关联更为紧密。

与此同时，摩根大通策略师已将台湾股市评级上调至超配，理由是人工智能变现挑战的担忧有所缓解，以及硬件定价的持续提升，为台股基本面提供了额外支撑。